七月末，中共中央政治局召开会议，分析研究了当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调 “要着力扩大内需、提振信心、防范风险”，并要求通过积极扩大国内需求，发挥政府投资带动作用，制定出台促进民间投资的政策措施等多项措施，扩内需发力，拉动经济增长。

　　结合会议精神，我们来聊聊融资租赁企业如何结合自身资源禀赋，发挥在“扩内需”“防风险”方面的积极作用。

　　“向绿而行”：扩大内需迫在眉睫，新型消费值得关注

　　“内需”是经济学名词，即国内需求，主要包括消费需求和投资需求。消费、投资、净出口是拉动经济的“三驾马车”，内需涉及到其中两个方面，尤为重要。长期以来，中国经济以外向型为主，依赖出口。在当前政策方向下，积极推动扩大内需，更符合中国经济发展的新形势。这就需要消费和投资端寻找新的增长点，关于消费领域，除了政府通过积极的财政政策和稳健的货币政策拉动消费外，通过消费扩大和消费升级而提高消费内需，是比较重要的路径。

　　中共中央、国务院于2022年印发的《扩大内需战略规划纲要（2022——2035年）》（以下简称《纲要》）中提出加快消费提质升级、优化投资结构，指出要顺应消费升级趋势，提升传统消费，培育新型消费，扩大服务消费，适当增加公共消费，着力满足个性化、多样化、高品质消费需求。今年，我国政府出台多项政策，鼓励消费扩大和消费升级，其中包括支持消费新业态新模式、促进绿色智能家电和新能源汽车消费等。

　　2023年以来，关于国内消费降级、居民消费意愿下降的讨论此起彼伏，消费复苏仍在路上。面对更加理性的消费者，一些传统消费领域比如家电、汽车通过以新技术、新产品来创造新的需求。与此同时，国家也就促进绿色智能家电、新能源汽车的消费需求，频频出台鼓励性政策。就绿色智能家电而言，其可以同时满足消费者对于品质化、多功能、个性化和便利化的需求。

　　政府部门近年出台的《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》中提出推进绿色智能家电下乡、优化绿色智能家电供给等举措，刺激绿色智能家电市场增长。就新能源汽车而言，作为汽车产业转型升级的主要方向，其发展符合国家环保和减排目标，空间广阔。对于消费者来说，购买新能源汽车可享受牌照优惠政策、购置税优惠政策等，购车成本具备优势，目前充电成本也低于加油成本，购买新能源汽车对于消费者来说是性价比比较高的选择。

　　融资租赁企业在对以上内需消费的支持方面，可以聚焦绿色智能家电、新能源汽车产业等重点行业，为相关企业扩大经营规模、技术升级改造等提供支持。绿色智能家电和新能源汽车产业链均相对比较成熟，面向国内外优秀品牌的供应链企业众多，融资租赁企业可积极开拓相关业务。总而言之，融资租赁企业在产业项目的行业选择上，可以有的放矢，重点开拓市场前景好、持续增长带来消费增量、对扩内需促进作用更强的行业。

　　顺势而为：政策利好频出，民生及制造业投资前景可期

　　促进内需的另一大方面是投资，通过加大投资力度，政府和企业能够刺激经济活动，提高生产能力，创造更多就业机会，增加居民收入，进而促进消费需求的扩大。2022年末，银保监会表示，要加大金融支持扩大内需力度，其中重要的内容包括推动完善社会领域投融资体制，探索符合条件的医院、学校、文化、体育、养老、托育等机构借助多种融资工具加快发展；坚持“两个毫不动摇”，加大对民间投资、民营企业的金融支持力度，重点强调了从投资层面扩大内需。2023年7月，《中共中央 国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》中指出，加大对民营经济政策支持力度，完善融资支持政策制度，着力推动民营经济实现高质量发展。

　　随着中国老龄化的逐步加深，医疗和养老需求呈现增长趋势。而在教育领域，逐步扩大高中入学比例，大力发展职业教育，在教育领域也带来新的投资机会。这一部分投资为带动内需增长提供助力，同时也是涉及民生领域的重要投资建设。融资租赁企业可以关注涉及相关领域投资的企业，积极开拓相关业务，支持医疗、养老、教育等民生领域相关投资。融资租赁作为重要的支持实体经济发展的金融工具，可切实发挥金融支持社会领域投融资的作用，为民生领域添砖加瓦。

　　在制造业为主的产业项目领域，民营经济较为活跃，企业扩大生产产能、对现有生产设备技术改造等投入，也需要金融企业的支持。融资租赁企业可发挥支持实体经济、促进民营经济发展的重要职能，及时了解企业设备购置或技改需求，以企业所需购置或技改的新设备作租赁物开展直租业务，以匹配民营企业的投资发展需求。因直租业务具备资金用途明确，可直接支持实体企业经营发展的优点，通过直租业务匹配企业投资，是融资租赁企业支持民营经济发展的重要方式，也可以为增加投资扩大内需提供助力。

　　三管齐下：重视风险防控，融资租赁需稳健前行

　　融资租赁在支持企业发展助力消费和投资从而支持扩大内需的同时，也需履行好金融企业防风险的职责，在防风险方面可以重点关注以下几点。

　　一是要切实做好尽职调查，通过多种方式尽量全面了解客户的情况。在具体尽职调查中，应确保谨慎性、全面性、客观性原则，对于重大信息需注意交叉验证，做到内容核验，独立判断，保障尽职调查质量，做好对客户和项目的评估和风险把控。

　　二是要合理评估客户的资金用途，防止客户取得资金后投向政策不鼓励的领域，控制资金被挪用风险。近年来，部分企业出现将融资租赁资金用于民间借贷、房地产开发等非政策支持领域的情况，融资租赁企业必须高度重视。对于制造业企业的资金需求，相对来说直租结构可以锁定用途，是鼓励开拓的业务类型。对于客户申请大额回租业务的需求，需提高谨慎性，客观了解其真实用途。对于客户采购原材料等流动资金需求，应注意结合客户的经营周期、产能配置等信息，合理评估流动资金需求的可靠性，做好资金用途风险的防控。

　　三是要注意风险分散化，避免大单激进式展业。融资租赁企业在产业项目开拓中，建议尽量聚焦重点行业，避免对行业了解不深入而出现项目风险。同时在重点行业的聚焦中，对于业内企业，建议适当控制单体授信额度，对不同主体分散授信，避免大单激进式展业，做到风险的分散化。一个好的行业可以给业内企业带来较多的发展机会，但对于大型企业的业务也需保持客观审慎性，一些技术路线的调整、行业政策的变化，也可能对部分投资激进、技术单一的大型企业造成重大影响。对于行业内的头部客户，也不宜简单激进式展业，在聚焦行业的同时，也需关注风险分散化。