一、供应链体系
供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，制成中间产品以及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构体系。
二、供应链金融
供应链金融是商品交易下应收应付、预收预付和存货融资而衍生出来的组合融资,是以核心企业为切入点,通过对信息流、物流、资金流的有效控制或对有实力关联方的责任捆绑,针对核心企业上、下游长期合作的供应商、经销商的融资服务。
供应链金融的形式包括贷款、投资、债券、担保、融资租赁、保理、票据、资产证券化等，而融资租赁正日益成为供应链金融的重要形式。
三、供应链金融中的融资租赁
融资租赁又称设备租赁（EquipmentLeasing）或现代租赁（Modern
Leasing），是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。
1、融资功能。融资租赁从其本质上看是以融通资金为目的的，它是为解决企业资金不足的问题而产生的。需要添置设备的企业只须付少量资金就能使用到所需设备进行生产，相当于为企业提供了一笔中长期贷款。
2、促销功能。融资租赁可以用“以租代销”的形式，为生产企业提供金融服务。一可避免生产企业存货太多，导致流通环节的不畅通，有利于社会总资金的加速周转和国家整体效益的提高;二可扩大产品销路，加强产品在国内外市场上的竞争能力。
3、投资功能。租赁业务也是一种投资行为。租赁公司对租赁项目具有选择权，可以挑选一些风险较小、收益较高以及国家产业倾斜的项目给予资金支持。同时一些拥有闲散资金、闲散设备的企业也可以通过融资租赁使其资产增值。而融资租赁作为一种投资手段，使资金既有专用性，又改善了企业的资产质量，使中小企业实现技术、设备的更新改造。
4、资产管理功能。融资租赁将资金运动与实物运动联系起来。因为租赁物的所有权在租赁公司，所以租赁公司有责任对租赁资产进行管理、监督，控制资产流向。随着融资租赁业务的不断发展，还可利用设备生产者为设备的承租方提供维修、保养和产品升级换代等特别服务，使其经常能使用上先进的设备，降低使用成本和设备淘汰的风险，尤其是对于售价高、技术性强、无形损耗快或利用率不高的设备有较大好处。
当前，我国融资租赁业正处于快速成长期。据统计，到2016年末全国已设立金融租赁公司56家，注册资本1661亿元；内资试点融资租赁公司205家，注册资本1415亿元；外资融资租赁公司7403家，注册资本23269亿元。融资租赁业正日益成为服务实体经济和缓解中小企业融资难、融资贵的重要力量。
在欧美等发达国家，融资租赁已经成为银行贷款之外的第二大企业融资渠道。以2015年当年融资租赁成交量计，全球前10大融资租赁国家情况如下：
从市场渗透率看，我国融资租赁渗透率水平远远低于发达国家，假设我国渗透率能达到15－20%，目前我国融资租赁市场仍具有3-5倍的增长空间。
四、常见融资租赁业务模式
1、直接融资租赁：出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物件，提供给承租人使用，并向承租人收取租金，它以出租人保留租赁物件的所有权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有、使用和收益的权利。
2、售后回租：售后回租是指租赁物的所有权人将租赁物出售给融资租赁公司，然后通过与融资租赁公司签订售后回租合同，按约定的条件，以按期交付租金的方式使用该租赁物，直到还完租金重新取得该物的所有权。这种方式有利于企业将现有资产变现，还可以用来改善财务状况和资金结构、改善银行信用条件。
3、委托租赁：委托融资租赁是指出租人接受委托人的资金或租赁物，根据委托人的要求向承租人办理的融资租赁业务。在租赁期内，租赁物的所有权归委托人，出租人代理管理并收取佣金。
4、杠杆租赁：杠杆融资租赁是一个包括承租人、设备供应商、出租人和长期贷款人的比较复杂的融资租赁形式，做法类似银团贷款，专门做大型租赁项目并有税收好处，主要由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。由于可享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，杠杆租赁一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。
5、厂商租赁：厂商租赁是一种由机械设备的制造商或经销商，对选定本企业生产或经销的机械设备的购买者，通过为其提供租赁融资，将设备交付给用户使用的租赁销售方式。设备的使用者在取得设备时无需一次性付清货款，只需在随后的租期内支付相应租金，即可获得设备的使用权。这种方式实际上是租赁销售的方式，既使企业扩大了销售，也为企业提供了融资途径。
6、分成租赁：分成租赁是一种新的租赁形式，结合了投资的某些特点。租赁公司与承租人之间在确定租金水平时，不是以固定或者浮动的利率作为确定租金的依据，而是以租赁设备的生产量或企业与租赁设备相关的收益来确定。
7、融资转租赁：融资转租赁是以同一物件为标的物的多次融资租赁业务，即租赁公司从其他租赁公司融资租入的租赁物件，再转租给下一个承租人，一般在国际间进行。此时业务做法同简单融资租赁无太大区别。
五、供应链融资租赁业务模式
供应链融资租赁是融资租赁企业运用融资租赁业务集融资、融物于一体的特性，为供应链核心企业及其上下游企业的供应商、经销商所提供的融资性租赁、经营性租赁、保理等金融服务，以保障产业链的顺畅运行和整体效能的提升。
1、供应链核心企业的融资租赁业务：核心企业在供应链体系中处于主导地位，对整个供应链的运转和开展供应链融资租赁业务起到关健的作用。同时，由于核心企业一般比较强势，供应链融资租赁必须要找准核心企业的需求，把握好切入点。
（1）为核心企业提供厂房、设备的融资租赁服务，包括直租和售后回租。核心企业在生产经营中经常会遇到需要购置更新设备、建造厂房时资金短缺，这时就可以使用融资租赁方式来购置设备和建造厂房。有的企业拥有很多资产而当前资金短缺，就可以通过融资租赁的售后回租业务，将资产出售给融资租赁企业以取得资金，并从融资租赁公司再租赁该资产使用，这样就可以盘活存量资产。
（2）为核心企业的应收帐款提供保理服务，包括明保理和暗保理。当核心企业的销售形成较多的应收帐款时，往往会严重影响企业的资金周转和效益，这时就可以通过供应链融资租赁的保理服务来减少应收帐款。保理可以采取核心企业公开向融资租赁公司转让应收帐款、由融资租赁公司作为应收帐款的持有方向付款方收款的三方明保理方式；也可以采取核心企业将其持有的应收帐款与融资租赁公司做不涉及客户的二方应收帐款保理，应收帐款到期仍由核心企业向客户收取后支付融资租赁公司的暗保理方式。
（3）为核心企业调整资产负债表、降低负债率提供经营性租赁服务。经常有核心企业因为负债率过高导致影响其信用评级、不能获得银行增加授信和发行债券。这时就可以使用供应链融资租赁提供的经营性租赁服务，将一部分资产转移到资产负债表外，以有效降低企业的负债率，改善财务状况和信用评级。
（4）与核心企业合作对其上下游供应商、经销商开展供应链融资租赁业务。核心企业向融资租赁公司推荐优质客户，提供增信措施、协助资金管理、深入产融结合。这样的合作，对核心企业能够起到培育优秀供应商、稳定原材料供应和拓展经销商渠道、保持良好的销售业绩的积极作用。
2、供应链上游企业的融资租赁业务：上游企业主要是核心企业的原材料、零部件、中间体供应商，这些企业大多数是中小企业，都会遇到生产经营流动资金紧张的问题，经常发生因为缺乏流动资金而无法完成订单。供应链融资租赁可以依据核心企业和上游供应商的采购协议，对供应商的应收帐款做保理服务，使其能及时取得资金进行生产。
（1）融资租赁公司对供应商持有的对核心企业的应收帐款做保理，为了控制风险，最好能取得核心企业对保理业务的担保。但是核心企业将因此产生或有负债，而且如核心企业向供应商收取担保费也会增加供应商的成本。如果不能得到核心企业担保，也要争取取得核心企业的增信措施，如核心企业同意协助督促供应商及时支付保理款项，或者对供应商采取限制采购等措施。
（2）融资租赁公司与核心企业、供应商签订三方协议，约定融资租赁公司对供应商持有的对核心企业的应收帐款做保理后，核心企业承诺将把对应供应商的货款支付给融资租赁公司，融资租赁公司由此收回保理款，保理业务实现闭环运作。这种方式不需要核心企业提供担保，供应商也不会增加生产经营成本，关健是需要取得核心企业的支付配合，形成三方资金支付的法律关系。而能否取得核心企业的支付配合，关健是供应商的品质以及与核心企业的关联度。这种三方保理方式能使各方利益最大化，是应该努力发展的方向。在操作顺畅后，融资租赁公司可以给予供应商一定的授信额度，并与核心企业和供应商三方签订长期合作协议，保持稳定的业务运行。
（3）融资租赁公司对供应商扩大或改善生产而采购机器设备提供融资租赁服务。这种情况虽然不直接形成对核心企业的应收帐款，但供应商扩大或改善生产将会提高对核心企业的供货保证，所以要尽可能取得核心企业的担保或者提供增信措施。
3、供应链下游企业的融资租赁业务：下游企业主要是核心企业销售方的经销商，经销商中往往有一些企业因为资金的问题而无法采购核心企业的产品。因此，核心企业就面临二难选择，或者是同意经销商分期付款或延期付款，由此形成核心企业自身的应收帐款；或者是不同意经销商分期付款或延期付款，放弃这笔业务。这时供应链融资租赁可以配合核心企业对其经销商开展厂商租赁和应收帐款保理服务。
（1）厂商租赁：融资租赁公司购买核心企业生产的产品（设备），然后租赁给核心企业的经销商，核心企业承诺如其经销商对融资租赁公司违约，核心企业将回购其产品。这种方式能有效地帮助核心企业在其经销商缺乏现时购买能力的情况下实现产品销售。
（2）保理：当核心企业对经销商采取分期付款或延期付款的销售方式时，供应链融资租赁可以为核心企业的应收帐款提供保理服务，以帮助核心企业既实现销售又不增加应收帐款。
（3）对下游经销商开展供应链融资租赁业务的关健，是一定要选择核心企业推荐的与其关联紧密、信用度高的优质经销商，并构建可靠的信用结构。在厂商租赁和保理业务中，为了控制风险，要尽可能争取核心企业提供担保或者提供增信措施，比如承诺回购其产品、协助对经销商催收保理帐款、对违约的经销商限制其购买产品、将其列入经销商黑名单等。
（4）融资租赁公司可选择部分信誉良好的经销商，与核心企业一起签订三方长期合作协议，融资租赁公司给予一定的授信额度，核心企业提供增信措施，经销商对履约作出保证安排，达到三方共同发展的目的。
4、供应链核心企业对外投资的融资租赁业务：供应链融资租赁可以为核心企业对外开展投资业务提供融资租赁和保理服务。
（1）核心企业投资项目建设、特别是使用自己的产品延伸产业链建设下游项目时，供应链融资租赁可以为项目提供设备购置和场站建设的固定资产融资租赁服务。
（2）如项目已经建成，但核心企业面临资金压力时，供应链融资租赁可以提供售后回租服务，帮助企业及时取得资金。
（3）当项目投产后，供应链融资租赁可以为企业提供经营收入的应收帐款保理服务，帮助企业尽早取得资金。
5、共建供应链融资租赁：对于某些供应链很长、上下游企业众多、技术要求高、核心企业主导地位强的产业（如汽车制造业），融资租赁企业可与其核心企业合作开展供应链融资租赁业务，如共同设立融资租赁公司或保理公司，专业为核心企业及其上下游企业提供租赁和保理等服务。由于是专门从事这个行业，可以实现专业化、精细化、规模化的运作，以取得较好的效益。同时，由于利益一致，核心企业也会积极推进上下游企业与融资租赁业务的结合。
6、供应链融资租赁对融资租赁企业的要求：由于供应链融资租赁主要针对以核心企业为主导的产业链，因此，要求融资租赁公司必须要具备行业的专业技术知识，熟悉行业上下游的情况，了解产业链各环节的运转，能与核心企业以及主要的上下游企业建立良好的互信合作关系，能根据核心企业及其上下游企业的条件和资源、适应其需求为其设计产品和模式，量身打造供应链融资租赁服务方案，切忌拿着大路货的融资租赁模式到处套用。
7、行业分析：以光伏行业为例，光伏行业的生产、建设、经营、投资涉及的产业链很长，供应链融资租赁可以充分发挥融资、融物的特殊作用。如光伏组件设备的生产和销售，涉及上下游供应商和客户的资金需求，需要运用供应链融资租赁服务帮助解决。投资建设光伏电站时，金融机构往往都要在项目建成后再做抵押贷款，在建设期就可以使用融资租赁方式购买电站设备，项目建成并网发电后，通过金融机构做项目融资归还融资租赁款项。如果当初电站是用自有资金投资建设的，就可以使用售后回租方式收回资金，再投入下一个电站的建设，实现滚动发展。光伏电站的电费结算和补贴往往滞后较长时间，对企业资金周转影响较大，就可以使用保理服务帮助企业尽早拿到资金。光伏组件生产企业如电池板厂、逆变器厂、硅料厂之间也可以通过保理等供应链融资方式建立紧密的业务协作关系。同时，融资租赁企业也可以和投资机构合作，运用融资租赁方式并购、经营光伏电站进行资本运作。
六、供应链融资租赁的协同联动
供应链融资租赁可以与股权投资、银行贷款、发行债券、产业基金、信托产品等金融业务协同联动，为供应链融资提供综合金融服务。即根据企业的需求和条件，将融资租赁业务与其他各类金融业务结合，形成“1+N”（1是融资租赁，N是投资、贷款、债券、基金、信托等）的业务模式，打造综合金融服务体系。同时，供应链融资租赁和其他金融业务之间可以在一定条件下互相转换，以满足企业的需要和实现效益最大化。
供应链融资租赁也可以根据企业的需求，灵活组合运用直接融资、售后回租、分成租赁、杠杆租赁、转租赁等各种租赁模式，积极发挥融资租赁业务的优势，以最大程度的满足企业需求和开发自身业务。
七、新经济中的供应链融资租赁
1、打造PPP产业中的供应链融资租赁模式。PPP是国家在推进基础设施建设和提供公共服务中大力推行的政府和社会资本合作的市场化运作模式。PPP项目从工程建设、项目管理等方面形成上下游的供应链关系，供应链融资租赁就可以运用租赁和保理方式参与其中，提供服务、开拓业务。如工程建设中的工程机械租赁、运营管理中的设备租赁、工程建设和经营中形成的应收帐款保理等。
2、为特色小镇中的产业提供供应链融资租赁服务。特色小镇建设是当前中央和各地政府重点推动的一项新型城镇化建设工作。特色小镇主要以特色产业立镇，围绕产业主导企业形成上下游产业集聚。供应链融资租赁就可以小镇为对象，以产业主导企业为核心企业，集中为其上下游企业提供完整的供应链融资租赁服务，带动整个小镇产业链的发展。
