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融资租赁成为电力新能源发展新引擎
来源:中国融资租赁资源 浏览量:24 时间:2021-4-21

电力新能源建设融资方式有很多种模式,包括传统的融资方式:银行贷款、发行债券和一些新型的融资方式:电力新能源资产证券化、融资租赁、BOT融资甚至电力新能源企业上市融资等。在这些新型的融资方式中,电力新能源资产证券化、BOT融资和电力新能源企业上市融资等方式都有所使用,而融资租赁却由于很多原因在我国电力新能源新能源建设中没有被推行,但其实融资租赁具有的一些特殊属性是完全适宜于电力新能源建设的,并且在我国现有法律和政策环境下是可以开展的。开展融资租赁对加快电力新能源建设具有很强的现实意义。

第一,可以缓解电力新能源建设资金不足的问题。电力新能源建设中固定资产投资一般占整个项目投资的50%以上,而固定资产可作为融资租赁的对象,完全可以通过融资租赁来融资建设。这样,电力新能源企业只需要再筹集50%以内的资金就可以完成项目建设。即使剩余资金全部通过贷款解决,需要的资本金总额也减少了50%以上。因此,电网企业可以在项目资金不足尤其是资本金不足的情况下通过融资租赁完成电力新能源项目建设。

第二,可以增加电力新能源建设的筹资渠道。新能源电力新能源建设融资租赁是充分响应国家相关电力新能源行业改革政策要求的,可充分调动各方办电的积极性,最大限度地筹集多方电力新能源建设资金,全面利用社会上闲置的投资资源,补充电力新能源建设投入,满足国家电力新能源建设的需求。比如采用杠杆租赁的方式,可以吸收很多有资金又想进入电力新能源行业投资但却没有独立投资能力或没有投资渠道的投资人加入电力新能源建设的投资中。还可采用售后回租的方式。许多电力新能源项目搞完一期工程后由于资金的问题,便通过股权交易融资的方法吸引资金来作为二期工程的注册资金。其实这种作法对电力新能源企业来说是比较冤枉的。实际上,如果电力新能源企业把一期工程完成后,再用一期工程进行售后回租来融资,这样,租期结束后电力新能源企业完全可以收回设备的所有权,同时也不至于把股权都买给别人。或者在电力新能源企业对相关设备进行改造时也可用此方式筹集改造资金,待设备投产取得利润后再通过支付租金来取回设备的所有权。

第三,有利于优化电力新能源企业财务结构。我国电力新能源企业长期以来主要是以银行贷款方式融资,融资成本计入其资产负债表,导致电力新能源企业的资产负债很高、还本付息压力大,影响电力新能源企业后续融资以及上市融资的要求。而采用融资租赁进行融资,融资成本可以

不计入电力新能源企业的资产负债表,不改变电力新能源企业的资产负债率。因此对于电力新能源企业来说,融资租赁是一种增资减债的融资模式。

此外,融资租赁具有根据项目现金流状况和要求灵活调节租赁期限和租金的特点,通过租金的非均衡支付安排,在一定程度内均衡企业年度盈利水平。因此,融资租赁可以优化电力新能源企业的财务结构。这样,在电力新能源建设时采用融资租赁,一方面,可以把银行的贷款额度留于日常的运行经营或突发问题的使用;另一方面,由于财务结构得到优化,银行相应的贷款额度也会有所提高。

第四,满足电力新能源安全及运行要求。由于融资租赁具有所有权与使用权分离这一特点,理论证明其在电力新能源新能源建设中仍具有一定的应用空间。在融资租赁模式下,租赁资产的所有权和使用权相分离,电力新能源企业在租赁期间拥有电力新能源生产和运行经营权,租期完后可以选择以象征性的低价购买设备,取得设备的所有权,这样完全可以满足电力新能源安全及运行上的统一调度的要求。

第五,对于电力新能源建设公司,在工程建设中,工程机械设备不可能都依靠买,为了减少建设成本,很多设备都可以租赁或者融资租赁。这里谈到的融资租赁实际应该属于工程机械融资租赁的范围,国外的工程机械融资租赁市场已经相当完善,我国的市场也处于快速发展阶段。国外的电力新能源建设公司来中国搞电力新能源建设,一般都是依靠租赁,因为他们只是需要在工期内有足够的能使用的设备来完成建设任务,而不需要拥有设备,这反而会给他们在退出国内的工程时带来设备处置的麻烦。这一点,我们的电建公司在海外搞工程时应该向他们学习。现阶段电力新能源的海外投资是国家要求投资的一个重点,如果运用租赁机制,在国外做工程就能够少一些设备的废弃,运输及采购费用。

电力新能源设备生产厂商已经认识到开展融资租赁的重要性并有所行动,而电力新能源设备生产厂商性质的融资租赁公司与电力新能源企业之间存在很大的合作空间。

我国大型发电设备生产市场由于其较高的技术、资金门槛被生产寡头所垄断。随着不断的自主创新,国内输配电设备生产企业也渐渐夺回了被国外企业抢占的高端市场。三大发电设备巨头和国内几大输配电设备生产企业均可依托自身专业的技术优势和资金平台成立融资租赁公司,利用自身与电力新能源企业的长期合作关系,使用融资租赁的方式为电站建设、电网建设和电力新能源改造等提供发电设备、输变电设备等大中型设

备和相关配套服务。

在大力发展电力新能源信息化的背景下,电力新能源信息化建设由于仍存在很多待改善的问题,同时也就存在着很多的机遇。电力新能源新能源建设中的主要投资仍是各种硬件设备和软件系统,这些都是融资租赁业务的发展目标。

光伏等可再生能源在我国发展至今,融资租赁行业作了很多努力,但是除了融资租赁企业本身专业化储备尚不充足之外,光伏等可再生能源本身发展也存在诸如行业标准不统一、市场从业主体良莠不齐等问题。因此,限制了传统融资租赁企业对于可再生能源发展的参与度。目前光伏行业标准化建设正在加快进行中,已经出台和即将出台的系列国家标准将为融资租赁企业深度参与光伏发展提供基础性条件,融资租赁企业进入光伏行业将会有更好的发展空间。

我司所在的广州市黄埔开发区对新能源产业也非常重视。

在2019年底,广州市黄埔区与广州开发区颁布了《促进氢能产业发展办法》,即“氢能十条”,确立了广州发展氢能产业的政策信号。

2020年4月13日,广州市黄埔区与广州开发区发展和改革局在“氢能十条”的基础上进行了进一步的细化,制定了《促进氢能产业发展办法实施细则》。

《实施细则》逐条对《发展办法》的内容进行了详细的规定,尤其对申报条件、操作规范、申请材料、追责内容等一系列内容制定了细则,提高了可执行性,便于政策实施和服务产业。进一步促进了广州省电力新能源产业的发展。

近年来我司也加大了对新能源企业的关注和投放。如我司的存量客户,某新能源科技公司是一家集储能电站投资运营、储能系统集成、储能装备及电气成套高端制造于一体的新能源公司。公司主营业务包括发电侧、电网侧、用户侧等储能电站的投资、建设、运营管理;储能系统集成、储能装备及电器成套设备的研发设计、生产、服务等。该公司围绕全球新能源行业发展机遇,紧抓“长三角一体化”国家战略的时代契机,以新能源储能系统为发展主体,以技术创新和市场开拓为基本抓手,以储能电站投资运营、储能系统集成、储能装备及电气成套高端制造为驱动力形成的“一体二翼三轮”战略格局。去年,该公司的大型储能辅助调频电站的正式投运,在粤东的电厂3、4号机组20mw/10mwh储能调频项目采用一拖二形式接入机组6kV母线,实现储能系统与机组联合AGC运行模式间的互锁和切换功能。此外该项目还首次采用了站级一次调频控制策略,在大幅提高储能系统调频精度的同时能够有效地避免PCS本地响应模式下由于频率不稳定而引起的功率震荡问题,从而确保系统的安全稳定性,将机组从长期的AGC调频任务中解放出来,从而提升机组可用率和使用寿命,促进节能减排,获得额外的调频辅助服务收益,为电力集团储能调频业务的开拓奠定良好基础。通过该项目的建设,可以探索储能系统对电网调峰调频,拓展可再生能源的利用,改善供电能力和供电可靠性,降低电网负载,提高经济效益,以及紧急事故时的应急电源支持等多方面的应用,有效改善了电网供电质量,大幅提高对风能、太阳能等可再生能源的接纳能力。自投入试运行以来,系统一直稳定运行,大幅提升机组调频性能,至2020年底,公司营业收入同比增长了34.8%,净利润增长了3288%,为国内电力企业推广储能调频技术提供良好的示范。这一项项目的顺利进行也为众多优质中小开发商提供了更多融资租赁+EPC的综合增值服务产品,解决了其需求痛点,同时也能协同EPC方规避惨烈价格战,获得优质订单,充分发挥了租赁公司产融结合、服务实体的功能,具有很强的可复制性,能有效助力我国的能源结构转型升级战略,进而设计完善的交易结构和风险控制与退出策略,助力中国电建的新能源承包市场拓展。

同时,在目前电力新能源设备海外出口前景逐渐看好的情况下,各大电力新能源设备生产厂商也可利用自己的融资租赁公司扩展海外业务。因电力新能源行业的生产特点,目前我国电力新能源企业存在不少闲置设备,又存在不少使用率较低、闲置时间较长的设备,有些设备仅使用一次或几次。厂商性质的融资租赁公司可以加以发掘,开展相关业务来使电力新能源企业互通有无,提高设备利用率。

主要参考文献:

【1】王淑敏,齐佩金:《金融信托与租赁》

【2】程东跃.《融资租赁风险管理》【M】北京:中国金融出版社

【3】史燕平,《融资租赁及其宏观经济效应》【M】北京:对外经济贸易大学出版社

【4】秦水顺.《金融租赁业务》【M】长春:吉林大学出版社

【5】杜朝运,邓秋艳《发展我国融资租赁的税收激励思考》【J】税务研究

【6】梁冉;《我国发展融资租赁业的现实路径选择》【D】厦门大学

【7】任晓岚;《论我国融资租赁业发展滞后的原因及对策》【J】重庆工商大学学报

【8】谭僖;《论我国租赁税收规范的建立与协调》【D】对外经济贸易大学




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